转自：风研外洋黑丝足交

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　　捏续看好港股中概，要点温情往常流动性改善下的“凹地”港股契机

　　本周恒生指数、恒生国企指数、恒生科技指数涨幅别离为0.85%、0.72%、1.51%，港股市集逆势高潮。本周好意思元兑东谈主民币离岸汇率下行，8/9日收于7.1713。24Q1以来，港股市集底部禁止抬升，4月下旬以来表里多重身分共振，市集迎来捏续大涨，5月港股市集小幅收涨。6月举座发挥相对强盛在18000点踯躅。人人市集相比下，中国钞票面前仍具性价比。本周港股市集重新站回17000点，拆除此前不竭3周着落的趋势。在预期徐徐成就、期待后续基本面徐徐改善的基础上，咱们觉得面前港股中概仍具估值招引力，风险答复比高。

　　资金层面，本周南向资金延续净买入，累计金额为139.80亿元，较上周环比加多55.43亿元。宏不雅层面来看，8月9日国度统计局发布数据，2024年7月份，世界住户虚耗价钱同比高潮0.5%，虚耗需求捏续规复，加之部分地区高温降雨天气影响，世界CPI环比由降转涨，同比涨幅有所扩大。1—7月平均，世界住户虚耗价钱比上年同时高潮0.2%。从市集估值层面来看，收尾8月9日，恒指12个月前瞻PE较2019年来中位数折让-1.8个范例差，处于2019年来历史分位值约7.8%；恒指相对MSCI人人指数前瞻PE较2019年来中位数折让-2.9个范例差，处于2019年来7.8%分位值；恒指股权风险溢价低于历史中位数1.5个范例差，处于约83.6%历史分位值。横向来看，港股市集在前期深度回调之后，捏续处于人人价值低位，估值性价比突显。

　　外洋方面，周五好意思国劳工统计局公布数据泄漏，好意思国7月非农劳动东谈主口增长11.4万东谈主，为2020年12月以来最低记录，低于预期的17.5万东谈主，较前值20.6万东谈主（下修至17.9万）大幅下降。7月休闲率较前月上升0.2个百分点至4.3%，创下2021年10月以来最高记录，逾越预期4.1%。交游员运转押注9月降息50基点的可能性，并瞻望本年的降息幅度将逾越110基点。

　　提议温情：

　　1）互联网平台：【腾讯】、【好意思团】、【阿里巴巴】、【快手】、【拼多多】、【滴滴】；

　　2）高弹性目的：【好意思图公司】、【满帮】；

　　3）新势力：【理念念汽车】、【小鹏汽车】；

　　4）新虚耗：【泡泡玛特】、【名创优品】、【瑞幸咖啡】；

　　5）Web3金融科技：【OSL集团】；黑丝足交

　　6）有望受益于策略的逆境回转【新东方】、【好往常】等。

　　（注：好意思团、泡泡玛特、名创优品、拼多多为外洋&传媒、商社蚁集笼罩；好意思图为外洋&传媒、绸缪机蚁集笼罩；理念念汽车、小鹏汽车为外洋&传媒、汽车蚁集笼罩；新东方、好往常为轻纺笼罩。）

　　风险教导：好意思国和欧洲市状貌临捏续加息和高通胀率；国内疫情反复风险；国内经济增长放缓；策略刺激效用不及

　　正文      

　　1． 公司财报与新闻

　　7月中国CPI同比涨幅扩大至0.5%：

　　中国国度统计局9日示意，因虚耗需求捏续规复，加之部分地区高温降雨天气影响，7月份中国住户虚耗价钱指数（CPI）同比涨幅扩大至0.5%，环比由降转涨。7月份，中国CPI同比涨幅比上月扩大0.3个百分点。其中，食物价钱由上月下降2.1%转为捏平。食物中，猪肉价钱高潮20.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点；鲜菜和鸡蛋价钱由降转涨。当月，非食物价钱同比高潮0.7%，涨幅比上月回落0.1个百分点。非食物中，受上年同时对比基数走高影响，服务价钱涨幅回落0.1个百分点至0.6%。从环比看，7月份CPI由上月下降0.2%转为高潮0.5%，涨幅处于频年同时较高水平。其中，食物价钱由上月下降0.6%转为高潮1.2%。

　　前7个月我国货品商业收支口增长6.2%：

　　据海关总署网站讯息，据海关统计，2024年前7个月，我国货品商业（下同）收支口总值24.83万亿元东谈主民币，同比（下同）增长6.2%。其中，出口14.26万亿元，增长6.7%；入口10.57万亿元，增长5.4%；商业顺差3.69万亿元，扩大10.6%。按好意思元计价，前7个月，我国收支口总值3.5万亿好意思元，增长3.5%。其中，出口2.01万亿好意思元，增长4%；入口1.49万亿好意思元，增长2.8%；商业顺差5180亿好意思元，扩大7.9%。

　　中汽协：7月中国新动力汽车销量同比增长31.6%：

　　中汽协数据泄漏，7月，新动力汽车产销别离完成98.4万辆和99.1万辆，同比别离增长22.3%和27%，新动力汽车新车销量达到汽车新车总销量的43.8%。1-7月，新动力汽车产销别离完成591.4万辆和593.4万辆，同比别离增长28.8%和31.1%，新动力汽车新车销量达到汽车新车总销量的36.4%。

　　蝉联人人第三！中芯国际CEO：收到结巴订单和提前发货条件：

　　在最新发布的2024年第二季度财报中，中芯国际以19.013亿好意思元的营收，同比增长21.8%，环比增长8.6%，仅次于台积电和三星，蝉联人人第三大晶圆代工场。中芯国际联席CEO赵舟师示意：“由于地缘政事身分导致供应链中断和变化，一些客户有契机渗入到产业链中。这为公司带来了增量需求，以应付禁止变化的市集。”他接着补充谈，已收到一些“结巴订单”和提前发货的条件，此外激动腹地化坐褥也刺激了一些寻求开拓中国市集并保捏市集份额的外洋芯片斥地商的需求。关联词，赵舟师也提到了2024年临了一个季度的远景不巨大，因为很多科技公司正在审查其需求水平，一些公司条件调治该时间的订单。尽管如斯，中芯国际第二季度的销售收入和毛利率均好于预期，坐褥愚弄率也有所提高。

　　中国迁移2024年中期功绩：数智化转型收效显赫 盈利才调保捏当先：

　　8月8日，中国迁移公布2024年中期功绩：营运收入达5467亿元，同比增长3%，其中通确信务收入近4636亿元，同比增长2.5%。EBITDA近1822亿元，净利润同比增长5.3%达802亿元。迁移客户总和冲破10亿户，其中5G集聚客户同比增长30.8%达到5.14亿户。有线宽带客户数达3.09亿，同比增长7.9%，其中家庭宽带客户2.72亿户，政企客户数同比增长25%达3038万户。数据泄漏，中国迁移年化净钞票收益率达11.8%，同比提高0.3个百分点，盈利才调赓续保捏国际一流运营商当先水平。

　　2． 港股市集综述

　　2.1 香港市集：

　　本周（2024年8月5至8月9日）恒生指数收盘17090.23点，高潮约0.85%。

蝴蝶谷中文网

　　本周部分科技股中，腾讯高潮3.29%，阿里巴巴高潮3.32%，好意思团高潮2.12%，京东高潮1.83%，小米高潮1.99%，网易着落0.14%，百度着落0.36%，快手高潮5.12%，中芯国际着落0.72%。

　　2.2 南向资金

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背负剪辑：张倩 黑丝足交